Porteføljeforvalter har et godt øje til it- og teknologiaktier

Når chefporteføljeforvalter, Morten Gregersen, over det seneste år har købt aktier til investeringsfonden, Nykredit Invest Globale Fokusaktier, har der i høj grad været tale om it- og teknologiaktier.

Den cirka fem år gamle fond har haft en overvægt af it-aktier gennem det meste af 2016, men overvægten har aldrig været større end netop nu.

Ud af de 39 aktier i fonden står investeringer i otte teknologiselskaber for 26 pct. Det svarer til en overvægt på syv procent. Årsagen er, at Morten Gregersen ser nogle stærke strukturelle trends for sektoren.

“Vi synes, at vi i øjeblikket kan eksponere investorerne til de her trends med gode enkeltaktier, der er meget attraktivt prissat.”

Blandt andet peger han på en kraftig trend mod, at reklamekronerne går digitalt. Det gavner blandt andre Google og Facebook - begge selskaber, som Nykredit Invest Globale Aktier har investeret i.

I dag bliver omkring 30 pct. af reklamebudgetterne brugt på digitale platforme. Men hvor den samlede reklameomsætning følger den generelle vækst i BNP pr. år, så vokser reklameforbruget på digitale platforme med cirka 20 pct. om året.

Det er noget, der kan ses på både top- og bundlinjerne for selskaberne i sektoren. Eksempelvis øgede Alphabet - Googles moderselskab - omsætningen i fjerde kvartal sidste år med 22 pct. til 26,1 milliarder dollars.

Trenden vil fortsætte

Googles finansdirektør, Ruth Porat, siger i en pressemeddelelse, at væksten især er drevet af et stigende mobilforbrug samt videoplatformen YouTube, hvor selskabet sælger annoncer.

Og især trenden med online-reklamer ventes at fortsætte, siger Morten Gregersen.

"Selvom de er store, er der flere år endnu, hvor vi vil se markedsføringskroner bevæge sig fra traditionelle medier over til digitale.”

I dag står annonceindtægter for 87 procent af Googles omsætning.

Morten Gregersen

Head of Global Equities

Ansvarlig rådgiver for Nykredit Invests fire globale investeringsforeninger med aktier på tværs af sektorer og regioner.

Relaterede Artikler

Video | 2 min

Chefstrateg: To ændringer i vores aktieanbefalinger

Nykredit har for nylig foretaget to ændringer i sine aktieanbefalinger. Det fortæller Frederik Engholm, chefstrateg i Nykredit Markets. Hør om ændringerne og hvad der ligger bag i videoen.
Video | 3 min

Chefstrateg: Fald i oliepriserne udfordrer energiselskaber

Oliepriserne har været igennem en turbulent tid, og det er en af årsagerne til, at Nykredit nu undervægter energisektoren. Det fortæller Klaus Dalsgaard, chefstrateg i Nykredit Markets.
Podcast | 16 min

Her er Nykredits investeringsstrategiske tilgang til 2019

Vi står med et robust afsæt for global vækst ind i 2019, selvom aktiemarkederne de sidste tre måneders tid er fløjet meget op og ned. Det fortæller Frederik Engholm, chefstrateg i Nykredit.