Efter aktiefald som de nuværende er der historisk fulgt pæne afkast

En ny analyse af data fra 1925 og frem til i dag viser, at der efter fald i aktiemarkedet på størrelse med de nuværende historisk er fulgt et afkast på 8-10 %.

Mange investorer over hele landet søger i disse dage rådgivning om deres investeringer. Og det råd, der oftest gentages, er: Hold fast i din investeringsstrategi. Men er det et godt råd?

Chefstrateg i Nykredit, Karsten Vagn Hansen, og chefstrateg i Sparinvest, David Bakkegaard Karsbøl, har analyseret på aktiemarkedsdata fra Global Financial Data fra 1925 og frem til i dag.

De knap 100 års data fortæller, at der efter fald i aktiemarkedet på størrelse med de nuværende historisk er fulgt et afkast på omkring 10 % på den følgende et og tre års tidshorisont.

Desuden viser analysen, at sandsynligheden for, at man som investor vil opleve negative afkast over de kommende både et og tre år, historisk har vist sig at være under 10 % efter fald i markederne på størrelse med de nuværende.

Hold fast i din strategi

Ifølge formueekspert og chefspecialist i Nykredit, Camilla Schjølin Poulsen, understreger strategernes analyse, hvor vigtigt det er at holde fast i sin investeringsstrategi, når markederne bevæger sig – også selvom de nuværende bevægelser er markante.

”Fortiden er ikke en garanti for, hvordan det går i fremtiden. Men det er ofte en god indikator. Og konklusionen på analysen er for mig ganske klar: Baseret på hvordan aktiemarkedet har bevæget sig historisk gennem næsten 100 år, bør du som investor have langt perspektiv på dine investeringer og holde fast i din investeringsstrategi og risikoprofil, også når markederne falder som nu. Ellers risikerer du at gå glip af den dramatiske modreaktion med stigende aktiemarkeder, som historien fortæller os, at der altid kommer efter et stort fald i markederne,” siger hun.

”Som investor er det også væsentligt at vurdere, hvad risikoen er for yderligere tab på nuværende tidspunkt. Også her fortæller de historiske data fra 1925 en ganske klar historie om, at investorer – når man kigger på størrelsen af det nuværende fald i aktiemarkedet – har meget lav sandsynlighed for at opleve negative afkast over de kommende et eller tre år.”

Det fortæller historien os

  1. Siden 1925 har der været 10 perioder, hvor aktiemarkedet er faldet mere end 25% fra et nyt toppunkt.
  2. Aktiemarkedet er faldet med ca. 30% siden toppunktet i midten af februar 2020.
  3. Episoder med fald i denne størrelsesorden har i gennemsnit givet et årligt afkast i omegnen af 10% på den følgende 1 og 3 års horisont.
  4. Episoder med fald i denne størrelsesorden har givet lav sandsynlighed (under 10 %) for negativt afkast på den følgende 1 og 3 års horisont.

Kilde: Global Financial Data.

Beregninger og analyse er foretaget af Karsten Vagn Hansen, chefstrateg i Nykredit, og David Bakkegaard Karsbøl, chefstrateg i Sparinvest.

Har du den rigtige risikoprofil?

En anden af analysens konklusioner er, at når man kigger fra 1925 og frem til i dag, så har aktiemarkedet bevæget sig på en stort set konstant stigende kurve. Der har været ca. 10 perioder, hvor der er sket fald i markederne, som dem vi ser i øjeblikket. Men markederne er altid vendt tilbage til sit udgangspunkt – oftest hurtigt – og er derfra begyndt at stige igen.

Risikoen for perioder med kursfald er der taget højde for i rådgivningen af kunderne, siger Camilla Schjølin Poulsen.

”Når vi laver risikoprofiler og investeringsstrategier sammen med kunderne, tager vi netop højde for, at der er risiko for udsving i kurserne, når du investerer i aktier. Så hvis du – når du ser de bevægelser, markederne har i øjeblikket – kommer i tvivl, om din investeringsstrategi er den rigtige, vil jeg derfor opfordre til, at du tager fat i din rådgiver, så I sammen kan finde ud af, om du har den rigtige risikoprofil.”

Investor Insights indhold er alene udarbejdet til information og inspiration, og omtale af lande, selskaber og/eller fonde skal derfor ikke betragtes som en investeringsanbefaling. Tal altid med en rådgiver, hvis du overvejer at foretage en investering, og få afdækket om en given investering passer til din investeringsprofil.

Camilla Schjølin Poulsen

Chefspecialist i Nykredit

Ekspert inden for formuerådgivning, herunder pension, bolig, investering og skat. Drives af at give kunderne overblik over og optimere deres samlede formue, så drømme og mål kan nås.

Relaterede Artikler

Aktier | 4 min

Det har kunnet betale sig at holde fast i sin investeringsstrategi

Langt størstedelen af Nykredits kunder har valgt at holde fast i deres investeringsstrategi gennem corona-uroen, og den tilgang har vist sig at være rigtig fornuftig.
Aktier | 2 min

Giver flugten til tech-aktier risiko for bobler?

Sjældent har aktiemarkedet været så polariseret som nu. Mens energi- og finansaktier er faldet mod bunden, er health care og særligt tech-aktierne buldret frem. Men er udviklingen holdbar, eller er der en IT-boble på vej?
Økonomi | 4 min

Nye udfald mod Kina kan blive vital del af Trumps valgkampagne

Med en i forvejen kuldsejlet økonomi og en historisk Kina-skeptisk vælgerskare kan nye handelspolitiske angreb mod Kina blive en afgørende del af Trumps valgkampagne.