Porteføljeforvalter har et godt øje til it- og teknologiaktier

Når chefporteføljeforvalter, Morten Gregersen, over det seneste år har købt aktier til investeringsfonden, Nykredit Invest Globale Fokusaktier, har der i høj grad været tale om it- og teknologiaktier.

Den cirka fem år gamle fond har haft en overvægt af it-aktier gennem det meste af 2016, men overvægten har aldrig været større end netop nu.

Ud af de 39 aktier i fonden står investeringer i otte teknologiselskaber for 26 pct. Det svarer til en overvægt på syv procent. Årsagen er, at Morten Gregersen ser nogle stærke strukturelle trends for sektoren.

“Vi synes, at vi i øjeblikket kan eksponere investorerne til de her trends med gode enkeltaktier, der er meget attraktivt prissat.”

Blandt andet peger han på en kraftig trend mod, at reklamekronerne går digitalt. Det gavner blandt andre Google og Facebook - begge selskaber, som Nykredit Invest Globale Aktier har investeret i.

I dag bliver omkring 30 pct. af reklamebudgetterne brugt på digitale platforme. Men hvor den samlede reklameomsætning følger den generelle vækst i BNP pr. år, så vokser reklameforbruget på digitale platforme med cirka 20 pct. om året.

Det er noget, der kan ses på både top- og bundlinjerne for selskaberne i sektoren. Eksempelvis øgede Alphabet - Googles moderselskab - omsætningen i fjerde kvartal sidste år med 22 pct. til 26,1 milliarder dollars.

Trenden vil fortsætte

Googles finansdirektør, Ruth Porat, siger i en pressemeddelelse, at væksten især er drevet af et stigende mobilforbrug samt videoplatformen YouTube, hvor selskabet sælger annoncer.

Og især trenden med online-reklamer ventes at fortsætte, siger Morten Gregersen.

"Selvom de er store, er der flere år endnu, hvor vi vil se markedsføringskroner bevæge sig fra traditionelle medier over til digitale.”

I dag står annonceindtægter for 87 procent af Googles omsætning.

Morten Gregersen

Head of Global Equities

Ansvarlig rådgiver for Nykredit Invests fire globale investeringsforeninger med aktier på tværs af sektorer og regioner.

Relaterede Artikler

Privat | 3 min

Derfor er forårets europæiske valg vigtige for danske investorer

Klaus Dalsgaard, chefstrateg i Nykredit Markets, holder et skarpt øje med forårets valg i Holland og Frankrig, når han skal vurdere den europæiske markedsudvikling.
Aktier | 15 min

Amerikanske aktier i rekordniveau

De amerikanske aktier har flere gange i løbet af den sidste uge nået rekordniveauer. Hvorfor? Vi spørger Nykredits chefstrateg Frederik Engholm.
Aktier | 3 min

Er nedturen ovre for medicinalaktier?

Efter 15 års himmelflugt, faldt globale medicinalaktier i 2016 kraftigt i kurs. Spørgsmålet er, hvad der vil ske i 2017?