Udbytter – så meget kan du tjene ved at geninvestere
Renters rente-effekten er som bekendt den langsigtede investors bedste ven og årsagen til, at geninvestering af udbytter kan booste dit afkast betydeligt. Formueekspert Jeanette Kølbek har regnet på to eksempler.
Mange ser udbytter som et velkomment tilskud til den daglige økonomi, men hvis du kan undvære pengene – og har en længere investeringshorisont – kan det godt betale sig at geninvestere dine udbytter. På den måde får du nemlig glæde af renters rente-effekten. Den kan du læse mere om her: Renters rente – sådan får du dine penge til at arbejde for dig.
Jeanette Kølbek har regnet på to konkrete eksempler for at illustrere den reelle værdi af geninvestering af udbytter.
Novo Nordisk
Forudsætning: Afkastet vises for perioden december 2014 til december 2025. Skat og handelsomkostninger er ikke inkluderet, da disse kan variere mellem investorer. Afkastet er opgjort i DKK.
Hvis vi kigger på Novo Nordisk gennem de sidste 11 år, har man fået godt 214 pct. i afkast, hvis udbytterne blev geninvesteret. I samme periode har afkastet været 150 pct., hvis udbytterne ikke blev geninvesteret.
”Der er ingen tvivl om, at det kan betale sig at geninvestere udbytterne over tid. Men husk, det er historiske tal, og der er ingen garanti for, at det fortsætter fremover. Udbytter kan naturligvis også gå tabt, hvis det, man investerer i, mister værdi. Tror man stadig på det, man har investeret i, giver det dog rigtig god mening at geninvestere udbytterne”, siger Jeanette Kølbek.
Det globale aktieindeks – MSCI World ACWI
Forudsætning: Afkastet vises for perioden december 2014 til december 2025. Skat og handelsomkostninger er ikke inkluderet, da disse kan variere mellem investorer. Afkastet er opgjort i DKK.
Ser vi på det globale aktieindeks, har det også været en fordel at geninvestere udbytterne. Over en periode på 11 år har afkastet været omkring 223 pct., hvis udbytterne blev geninvesteret. Uden geninvestering af udbytterne var afkastet godt 152 pct.
Også her er der tale om historiske tal, og der er naturligvis ingen garanti for fremtidige afkast.
Gør det nemt for dig selv med automatisk geninvestering
Hvis du ønsker at geninvestere dine udbytter, men ikke gider bøvle med det selv, kan du tilmelde dig automatisk geninvestering for de fleste investeringsforeninger. Udbytte på mindre end 1.000 kr. efter eventuel acontoskat geninvesteres dog ikke automatisk, så der må du selv på banen. Er der tale om mindre beløb, er det en god idé at spare lidt ekstra op, inden du investerer, så omkostningerne ikke bliver for høje.
Tilmeld dig til automatisk geninvestering her: Automatisk geninvestering - Læs og tilmeld her - Nykredit
Derfor kan udbytter variere fra år til år
De udloddende investeringsforeninger udbetaler hvert år et udbytte, som opfylder kravene i loven.
Udbyttet beregnes primært på baggrund af årets renter, udbytter og realiserede skattemæssige gevinster og tab, fratrukket administrationsomkostninger og eventuelle tab fra tidligere år. Udbyttet kan derfor afvige væsentligt fra investeringsforeningens afkast i det enkelte år. Skattereglerne betyder, at der kan udbetales lavt eller intet udbytte i år med højt afkast og omvendt positivt udbytte i år med negativt afkast.
Hvis en udbyttebetalende investeringsforening tidligere har oplevet et negativt afkast, kan det være hensigtsmæssigt at afvente eventuelle udlodninger, indtil afkastet i et vist omfang er genoprettet, da en udlodning ikke nødvendigvis vil være skattemæssigt fordelagtig for investor. Beskatningen af udbytte sker hos investoren, der modtager udbyttet.
Sådan beskattes udbytter
Frie midler – private investorer
- Børsnoterede aktier eller investeringsforeninger med hjemsted i Danmark
Udbytte fra børsnoterede aktier og aktiebaserede afdelinger beskattes som aktieindkomst.
Når udbyttet udbetales til kontoen eller geninvesteres, vil acontoskatten være fratrukket.
- Børsnoterede aktier eller investeringsforeninger med hjemsted uden for Danmark
Når et selskab udbetaler udbytte til sine aktionærer, så er den overordnede regel, at selskabet skal indeholde den udbytteskat som gælder i det pågældende land. Det gælder også for udenlandske investorer. Det refereres ofte til som kildeskat. Ejer du fx aktier i Nordea, som hører hjemme i Finland, indeholder Nordea finsk kildeskat, når de udbetaler udbytte til dig.
To ting man skal holde fokus på, når man taler om udenlandske udbytteskatter
- Hvilken kildeskat der bliver indeholdt til det pågældende land
- Hvilken skat du faktisk er forpligtet til at betale til det pågældende land
I nogle tilfælde stemmer de to ting overens, dvs. kildeskatten er den samme skat, som du i sidste ende er forpligtet til at betale. I andre tilfælde kan der blive indeholdt mere i kildeskat, end du er forpligtet til at betale. Og så skal du i gang med at tilbagesøge noget af den udenlandske kildeskat.
Danmark har en dobbeltbeskatningsaftale (DBO) med en lang række lande der bl.a. betyder, at danske investorer i de fleste tilfælde ikke er forpligtede til at betale mere end 15 % i udbytteskat til kildelandet, også selvom det pågældende land starter med at indeholde mere i kildeskat. Du kan tilbagesøge selv eller ofte få banken til at gøre det for dig (mod et gebyr). For mange private investorer kan det dog ikke svare sig, fordi det beløb man kan søge tilbage er så lille, at det ikke er besværet eller gebyret værd.
Læs mere om beskatning af afkast hos private investorer her Investeringsbeviser med minimumsbeskatning
Investor Insights indhold er alene udarbejdet til information og inspiration, og omtale af lande, selskaber og/eller fonde skal derfor ikke betragtes som en investeringsanbefaling. Tal altid med en rådgiver, hvis du overvejer at foretage en investering, og få afdækket om en given investering passer til din investeringsprofil.
Vær desuden opmærksom på, at Investor Insights indhold ofte tager udgangspunkt i, hvad der aktuelt sker på markederne eller i samfundet, så bemærk altid datoen inden du eventuelt reagerer.
Jeanette Kølbek
Formueekspert
Relaterede Artikler
Jobvæksten i USA bremser lidt op igen
I 2026 får aktieinvestorer lidt mere for pengene
